Vom Gesetz her ist der Begriff „Franchising“ nicht wirklich geregelt. Allerdings gibt es Merkmale, die das Franchising charakterisieren können. Zunächst ist das Franchising ein Vertriebs- und Kooperationssystem, dessen Dienstleistungen/Waren von selbstständigen Unternehmern (Franchise-Nehmer) vermarktet bzw. verkauft werden. Dementsprechend stellt der Franchisegeber dem Franchise-Nehmer die Leistungen in Form eines sogenannten Franchisepaketes zur Verfügung. Dieses Paket enthält nicht nur das kaufmännische und technische Know-how, sondern auch das organisatorische Know-how. Wie schon erwähnt, bleibt der Franchise-Nehmer aber ein selbstständiger Unternehmer. Dieser verpflichtet sich dazu, das Franchisepaket gegen ein entsprechendes Entgelt zu nutzen. Die Zusammenarbeit wird dann in einem Franchisevertrag definiert und geregelt.
Im Franchising bestehen für Franchisegeber und Franchise-Nehmer einige Rechte und Pflichten. Diese sind in der Regel im Franchisevertrag definiert, sodass es im Laufe der Zusammenarbeit nicht zu Missverständnissen kommt. Der Franchise-Nehmer hat beispielsweise das Recht auf umfassende Informationen (zum Beispiel in Form eines Systemhandbuches), die er zur Führung des Betriebs benötigt. Des Weiteren hat der Franchise-Nehmer das Recht auf Aus-, Weiter- und Fortbildung, eine umfangreiche Betreuung sowie verkaufsfördernde Maßnahmen.
Ein Franchise-Nehmer hat aber auch einige Pflichten. Hierzu gehört beispielsweise die Einhaltung der im Systemhandbuch festgelegten Grundsätze. Ebenso ist er dazu verpflichtet, an den angebotenen Schulungen teilzunehmen. Außerdem muss er die vorgegebenen werbe- und verkaufsfördernden Maßnahmen durchführen. Die regelmäßige Zahlung der Franchisegebühren gehört ebenfalls zu seinen Pflichten.
Auch der Franchisegeber hat Rechte und Pflichten. Beispielsweise ist der Franchisegeber dazu verpflichtet, den Franchisenehmer zu unterstützen. Die Rechte des Franchisegebers liegen hauptsächlich im Controlling. So kann der Franchisegeber jederzeit seine Partner überprüfen, ob diese alles systemkonform umsetzen.
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